2026年中国芯片投资的核心是AI算力驱动+国产替代规模化+周期与政策共振三重逻辑，本质是在全球重构中抢份额、在技术换道中做突围、在成熟制程与特色工艺中兑现盈利 。
算力芯片：训练端HBM/先进GPU需求爆发，HBM单价与需求双升；推理端放量带动中低端算力与存储，AI服务器DRAM 2026年同比+21%，供需缺口扩大。
存储周期：DRAM/NAND供需缺口扩大，HBM3/3D NAND涨价延续，长存/长鑫扩产与国产替代共振，存储成“量价利”三升主线 。
先进封装与Chiplet：先进封装成绕开先进制程的关键路径，Chiplet推动国产AI芯片与存储“换道超车”，国内封测厂加速导入AI订单。
功率/模拟/车规：AIoT、汽车电子、新能源拉动功率/模拟/传感器，车规级MCU与功率半导体需求年增15%-20%，成业绩稳定器。
政策与资金：大基金三期（3440亿元）聚焦存储/模拟/设备，国产设备在刻蚀、沉积等环节渗透率提升至20%+，零部件加速突破。
成熟制程与产能：28nm及以上自主化提速，长鑫/长存先进产线万片/月，国产设备进入量产验证高峰 。
高端“卡脖子”突破：光刻、EDA、先进材料加速攻关，先进封装与光计算/3D可重构架构提供差异化路径，AI芯片本土份额有望至50% 。
供应链自主：存储从“技术验证”到“规模量产”，模拟从“单点突破”到“多领域渗透”，车规/工业级份额翻倍，业绩兑现加速。
行业周期：2025年全球半导体+22.5%，2026年预计+26.3%，AI驱动周期拉长，存储领涨、模拟/功率接力 。
产能与价格：中芯/华虹成熟制程提价（BCD约+10%），存储涨价延续，产能利用率回升，毛利率改善 。
估值优势：恒生科技PE约24倍（纳指100约46倍），A股半导体板块估值低于历史均值，安全边际高，外资与南向资金增配 。
设备材料：国产设备渗透率提升（刻蚀/沉积/清洗），零部件国产替代加速，关注北方华创、中微公司、安集科技等。
存储芯片：长鑫/长存扩产+国产替代，HBM3量产与3D NAND突破，关注长鑫存储、长江存储相关标的。
AI芯片与先进封装：AI训练/推理芯片、Chiplet与先进封装，关注寒武纪、壁仞科技、长电科技等。
功率/模拟/车规：车规MCU、功率半导体、传感器，关注斯达半导、闻泰科技、韦尔股份等。
先进制程突破不及预期、地缘扰动反复、AI需求兑现度、产能过剩与价格战、海外技术限制升级。
节奏：优先研究“产能绑定+技术突破+订单兑现”的龙头；避开纯概念，聚焦毛利率/产能利用率/国产化率改善的公司；中期跟踪AI订单、汇率与美联储政策节奏 。
1月2日，“最快护士”张水Kaiyun华宣布，已辞去福建省附一医院的工作。她说，已放下包袱，自己总要经历这一关，自己对医院工作不舍Kaiyun得，不知道会不会再当护士。
9月大宝宝昏睡不醒，体内查出安眠药成分，警方通报：育儿嫂邹某某已被公安机关控制
济南日报2026-01-03 08:47:42浙江省金华市公安局江南分局1月2日发布警情通报：近日，我局接到辖区居民徐某报警称，家中的育儿嫂邹某某给其孩子喂食安眠类药物。目前，邹某某已被公安机关控制，案件正在进一步调查中。
女子称元旦入住广西一酒店遭遇大火 当地回应：酒店没被烧到 今天可以订房
1月1日晚，多位网友在社交平台上发帖称，广西玉林市国际购物中心发生火灾，从其发布的视频中可以看到，火势已蔓延到四楼，火星不断往下掉，消防救援人员正在扑火。
近日不少人想买点烟花爆竹增添节日氛围朋友圈里也出现了各种贩卖烟花爆竹的广告但你知道吗这可是违法的此前已有多人因此被行拘相关案例012025年12月24日，安徽淮南，民警发现一住户李某在微信朋友圈招揽销售烟花爆竹，立即进行核查，并在其住所内查获“加特林”等烟花爆竹共计135箱。
云南电动车起火致8人死亡调查报告发布：严某被立案侦查，25人被追责问责
近日，云南消防政务网发布昆明市呈贡区乌龙街道海湖路1156号B-01商铺“4·12”较大火灾事故调查报告。2025年4月12日，昆明市呈贡区乌龙街道海湖路1156号B-01商铺（呈贡吉祥摩托车配件经营部）发生较大火灾事故，造成8人死亡，火灾直接经济损失53.04万元。
她提到，离开不代表结束，而是新的开始，“我会带着这份奔跑的勇气和热忱，继续陪伴在大家身边”。南都N视频此前报道，1月1日，元旦当天，张水华在2026年黑龙江东极新年马拉松中获得女子全程组第一名并打破赛事纪录。
“最快女护士”张水华宣布从医院辞职：4个多月4次夺得马拉松冠军，因违规兼职被医院处罚
视频中，张水华感谢了医院的培养、领导的信任，还有同事们的包容与支持，称“这并不代表结束，而是新的开始”。
护士发视频炫耀男友陪值夜班，还帮她“贴药瓶标签写报告”，医院：她脑子有问题，会严肃处理
在视频中，一名手臂上刻满纹身的男子穿着便服，在护士站内帮她搬货、揉肩，还在护士台上帮她写报告，还帮她配药给点滴瓶贴标签，等等。
