

6月15日下午,据上交所网站,上海燧原科技股份有限公司(下称:燧原科技)(首发):符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
这意味着继摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯后又一家国产算力芯片厂商登陆资本市场。
去年Kaiyun科技有限公司12月份,国产GPU企业摩尔线和天数智芯(9903.HK)又登陆港交所上市。燧原科技则是第五家上市的国产算力芯片厂商。
最新的消息显示:沐曦股份目前还在推进H股上市,壁仞科技A股上市辅导备案报告已经推进到第六期,这也意味着两家企业都在打造A+H上市平台。
招股书(上会稿)显示,燧原科技创立于2018年3月,总部位于上海。公司是我国云端AI芯片领域的领军企业之一,致力于成为“通用人工智能基础设施领军企业”。
成立近8年来,公司自研迭代了四代架构5款云端AI芯片,构建了AI芯片、AI加速卡及模组、智算系统及集群和AI计算及编程软件平台的完整产品体系。
截至本招股说明书签署日,燧原科技实际控制人ZHAO LIDONG、张亚林合计直接持有公司17.9287%的股权,通过燧原汇智与燧原崇英两个员工持股平台间接控制公司10.2070%的股权,两名实际控制人合计控制公司28.1357%的股权。
据招股书,报告期内燧原科技AI加速卡及模组收入80%以上为推理产品,国内可比公司AI加速卡及模组收入50%以上为训练/训推一体产品(主要用于客户推理场景)。产品结构差异导致燧原科技AI加速卡及模组单价和毛利率低于国内可比公司的AI加速卡产品。
需要指出的是,燧原科技第四代产品L600为训推一体加速模组,截至招股书签署日,该产品已回片但尚未大规模量产交付。
燧原科技表示,公司已经联合客户基于第四代产品积极推进AI大模型的训练领域应用研发,但尚未广泛落地。若公司第四代产品未能按规划大规模量产交付,将对公司产品在AI大模型训练场景广泛落地、超节点智算系统产品交付节奏等方面产生不利影响,进一步对盈利能力和持续经营能力产生影响。
招股书显示,2023年至2025年,燧原科技营业收入分别为 3.012亿元、7.22亿元和9.9亿元,扣除非经常性损益后净利润分别为-15.67亿元、 -15.03亿元和-11.97亿元。
报告期各期,公司对腾讯科技(深圳)的直接销售和对应的AVAP模式销售合计收入分别为10,042.02万元、27,282.50万元和82,965.20万元,同期营业收入占比分别为33.34%、37.77%和83.79%。
腾讯是燧原科技的第一大客户,也是重要的股东。据招股书,腾讯科技及其一致行动人苏州湃益合计持有公司20.2580%的股份,仅次于两位创始人ZHAO LIDONG、张亚林合计持有的股份。
燧原科技表示,鉴于腾讯科技(深圳)为公司关联方,公司对腾讯科技(深圳)直接销售和AVAP模式销售均构成关联交易。若按终端客户统计,腾讯为发行人报告期各期第一大客户,公司对腾讯关联销售金额持续增长且收入占比较高。
燧原科技与腾讯于2019年起开始合作,双方围绕业务场景适配优化、AI模型性能调优、配套软件栈完善等关键领域,共同投入大量资源持续打磨软硬件产品性能。历时7年,从单一场景小规模验证到多场景大规模验证,再到常态化批量合作。
燧原科技产品已在腾讯大量AI业务场景中实现规模化部署,双方已形成深度合作关系,报告期内公司对腾讯关联销售金额持续增长。
燧原科技表示,鉴于腾讯为国内AI算力的主要需求方,公司预计未来一段时期内对腾讯销售占比较高的情形仍将持续。
燧原科技本次IPO计划发行股份不低于4303.5173万股且不超过6834.9980万股,占发行后总股本比例不低于10.00%且不超过15.00%,计划融资金额为60亿元。
公告显示:募集资金投向五代AI芯片系列产品与六代AI芯片系列产品,系对现有产品体系的拓展与升级迭代。
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