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　　近期机构研报指出，AI智能体正推动算力需求范式转变——从单次推理转向长期驻留，调度与状态维护负载集中于CPU，不再依赖GPU加速。这意味着CPU已由配套角色升级为刚性增量缺口，紧缺正从加速卡扩散至全栈芯片。

　　研报认为，供给端扩产周期长于需求爆发节奏，晶圆代工、存储、设计服务三重收紧难以短期缓解。国产CPU厂商如海光信息、龙芯中科，以及I凯云官网P与设计服务商芯原股份，直接受益于这一结构性缺口扩大。算力租赁链亦同步受益，逻辑清晰且传导迅速。